Депозит ценных бумаг
Инвестиционный депозит ценных бумаг
Структура фондового рынка
Государственная экономическая система – это сложная, структурированная сеть взаимоотношений между субъектами различного уровня. В процессе взаимодействия используются различные экономические инструменты и создаются новые взаимосвязи. В целом экономическая система может иметь подразделение на: мировую, зональную, национальную, региональную, местную и частную.
Внутри целой системы выделяют подсистемы, одной из которых является финансовый рынок. Он в свою очередь также представлен сложной структурой и разделяется на: фондовый, страховой, инвестиционный и кредитный. Различиями между каждым сегментом являются используемые при взаимоотношениях участников инструменты.
При рассмотрении фондового рынка, в качестве основного инструмента можно отметить ценную бумагу. Являясь объектом взаимоотношений участников рынка, бумага, по своей сути является эквивалентом. Не обладая собственной ценностью, она отражает определенный объем ценности или капитала организации, которой была выпущена. В то же время, бумага является одним из экономических благ, требующих выполнения определенных процедур для своей актуализации. Ценная бумага участвует в процессе ценообразования в качестве одного из основных инструментов данного процесса.
Рынок позволяет осуществлять деятельность множеству субъектов, относящихся к различным производственным, социальным и экономическим структурам. Участниками рынка являются:
- Биржи;
- Иные торговые площадки;
- Эмитенты ценных бумаг;
- Пресса;
- Регистраторы и депозитарии;
- Кредитные организации;
- Расчетные центры и т.д.
Стремление получить доход, является нормой для любого субъекта экономических взаимоотношений располагающего свободным капиталом. Особенно это актуально при рассмотрении инфляционного компонента денег. С целью сокращения потерь инфляционного характера, владельцы организаций, самостоятельно, либо через посредников, осуществляют инвестиционную деятельность. В большинстве случаев хозяйствующие субъекты причисляются к портфельным инвесторам.
Инвестиционным портфелем называется комплекс финансовых инструментов, подобранных и скомплектованных таким образом, что риск потери по портфелю в несколько раз ниже чем по каждому инструменту, которыми он представлен, в отдельности. Добиться снижения рисков позволяет грамотный подбор инструментов, отличающихся ликвидностью, принадлежностью к ценовой категории и т.д. Портфельные инвестиции отличаются более высокой доходностью при низкой степени риска.
Доходность инвестиционных инструментов пропорциональна риску по ним. По этой причине, балансировка портфеля осуществляется за счет включения в него менее рискованных инструментов, приносящих сравнительно небольшой доход, но имеющих перспективы повышения доходности.
Банковский депозит
Свободные капиталы организаций и частных лиц могут быть размещены на депозитных счетах. Банковский депозит является источником гарантированного и фиксированного дохода. Практически отсутствующие риски депозита (за исключением случаев банкротства организации), компенсируются сравнительно небольшим доходом по ним, обусловленными и ограниченными процентной ставкой банка по данным видам продуктов. Процентные ставки зависят от политики ЦБ и инфляционного показателя. В настоящее время максимальная ставка по вкладам едва превышает 7%.
Банковские вклады принято разделять на две категории:
- Вклад до востребования – отсутствие регламентированных временных рамок актуальности вклада, минимальной суммы остатка, а также количества снятий-пополнений;
- Срочный вклад – прямая противоположность предыдущему продукту. Имеет строгие рамки по всем параметрам. Отличается более высокими процентными ставками и меньшей ликвидностью.
Финансовая система предлагает защиту финансов, размещенных на депозитных счетах, в виде страхования. При наступлении страхового случая, вкладчик получает компенсацию. Существуют лимиты по суммам страхования. Еще одним видом депозитарного размещения капитала, можно считать покупку банковских векселей.
Инвестиционный депозит ценных бумаг
Услугами депозитариев, работающих с ценными бумагами пользуется весьма ограниченный круг лиц. В массе своей это крупные инвесторы предпочитающие капитальные вложения, спекулятивной торговле. Это могут быть крупные компании использующие ценные бумаги в качестве залоговых ценностей, частные инвесторы, работающие по долгосрочным вложениям, организации, использующие ликвидные фондовые инструменты в качестве обеспечения.
Депозитарием является субъект рыночных отношений принимающий на себя обязанности по размещению ценных бумаг, без права использования их для получения прибыли. Также в полномочия депозитариев входит контроль правопреемственности и правопередачи владельцев ценных бумаг.
В условия договора депозита бумаг входит отказ банка от использования активов в качестве торгового инструмента. Доход по данному депозиту не гарантирован и определяется изменением рыночной стоимости бумаг. Банк требует оплату услуг по хранению ценных бумаг на своих депозитных счетах. Размещение осуществляется на определенный срок.
Существует другая разновидность счетов, на которые могут быть размещены фондовые инструменты. Такие счета называются инвестиционными. В данном случае, вкладчик имеет доступ к бумагам и торговым площадкам, где совершаются операции по данному направлению финансовых инструментов. Кроме этого, имеется возможность открыть брокерский счет с передачей прав управления им банку. В данном случае вкладчику гарантируется процент, а банк получает доступ к ликвидным финансовым инструментам.
В настоящее время существует множество частных депозитариев, готовых принять ценные бумаги на хранение. Как правило договор с такими компаниями разрешает последним использовать инструменты для получения прибыли. То есть, компания принимает бумаги для совершения определенных сделок на рынке.
В данном случае, вкладчик получает гарантии возврата ценных бумаг и возможность получить доход. Подобные вклады считаются рискованными, но более доходными чем обыкновенные депозиты. Операции с инструментами, переданными в доверительное управление осуществляются квалифицированными банковскими трейдерами, имеющими соответствующее образование.