Понятие, классификация и оценка долгосрочных инвестиций
Инвестиции относительно объекта приложения
Деление инвестиций по характеру использования
Деление инвестиций по фактору времени
Согласно Законодательству Российской Федерации под инвестициями следует понимать имущественные и ценные вложения в коммерческие, государственные или частные структуры с целью получения прибыли. В качестве средств инвестиций могут быть: деньги, ценные бумаги, недвижимость, рабочее оборудование, продукты интеллектуального труда, движимое имущество и т.д.
Инвестиции относительно объекта приложения
По отношению к объекту вложений, инвестиции разделяют на:
- Имущественные –в производственный процесс, приобретение нового оборудования, строительство цехов и т.д.;
- Финансовые – на покупку ценных бумаг;
- Нематериальные – обучение персонала, разработка новых методов, реклама и пр.
Существует также видовое разделение инвестиций по отношению к объекту, это:
Реальные – вложение в производственные процессы. В свою очередь данный вид делится на:
- Капитальные инвестиции – покупка вычислительной техники, станков, постройка производственных зданий, благоустройство полезной площади и др.
- Товарно-материальные инвестиции – приобретение сырья, компонентов необходимых для производства товаров и т.д.
Реальные инвестиции имеют также разделение на: внешние – средства вкладываются в развитие стороннего предприятия, приносящего прибыль в натуральном или денежном исчислении; внутренние – вложения осуществляются в развитие собственного производства. В данном виде вложений существует понятие – чистые инвестиции, то есть нетто вложения (с вычетом издержек и т.д.).
Портфельные – средства направляются на приобретение ценных бумаг с целью получения прибыли. Акции, облигации, ПАИ и иные ценные бумаги формируются в портфель, который становится единым рабочим инструментом.
Деление инвестиций по характеру использования
Инвестиции классифицируются также по целевому характеру, в данном случае отмечаются:
- Первичные – осуществляются при организации или покупке производственного объекта (комплекса);
- Расширительные – выполняются при организации работ по увеличению производства;
- На замену – вложения в модернизацию оборудования, рационализацию производства, обновление программного обеспечения или усовершенствования в области технологической составляющей;
- Диверсификационные – требуются при смене производственного направления, переходе на выпуск новой продукции, для раскрутки новых брендов или исследования рынка.
Деление инвестиций по фактору времени
В зависимости от срока, требуемого для получения инвестиционной прибыли, вложения разделяют на: долгосрочные, краткосрочные и периодические (аннуитет – прибыль начисляется через равные временные промежутки).
Долгосрочные инвестиции
Вложения отличающиеся значительным промежутком времени требующегося для получения дохода. Интересны более высоким показателем прибыльности. К данному типу инвестиций можно отнести:
- Финансирование научно-исследовательской деятельности;
- Капитальный ремонт существующих или строительство новых зданий, с целью коммерческого использования;
- Покупку ценных бумаг компаний инновационного сектора;
- Приобретение земли и природных угодий.
Инвестиционным учетом на предприятии занимается бухгалтерия, тогда как оценка инвестиций подведомственна финансовому отделу. Главным критерием, согласно которому определяется целесообразность инвестиции, является доходность. Нетто стоимость активов, а также рентабельность инвестиций исследуются при их анализе.
Существенным отличием долгосрочных инвестиций от прочих видов, является их длительная прибыльность и рентабельность выше аналогичного показателя действующих фондов организации. В противном случае инвестиции определяются как нецелесообразные.
Такой показатель как нетто стоимость позволяет оценивать реальный доход от инвестиций во временном отрезке, от запуска до закрытия проекта. В оценочной деятельности используется также показатель релевантности средств (постоянные поступления инвестиционной прибыли). При устойчивом положении предприятия, выпуске востребованной (ликвидной) продукции, сбоев в работе и показателях не возникает.
Взаимосвязи между долгосрочными инвестициями и пополнением фондов организации не прослеживается. Основная задача инвестиционной деятельности, поиск дополнительных источников дохода. Долгосрочные инвестиции наиболее привлекательны в данном отношении, так как имеют сравнительно высокую ликвидность, стабильны и обладают невысокой степенью риска. Оценочным показателем долгосрочных инвестиций является – прибыль.
Объекты, рассматриваемые в качестве инвестиционных подлежат экспертной оценке. В качестве оценочного фактора выступают фактические затраты, формируемым определенными видами работ, в том числе:
- Составлением проектов и геологическими изысканиями;
- Монтажом оборудования и зданий;
- Капитальным и косметическим ремонтом;
- Отводом земельного фонда с переселением или без такового;
- Улучшением состояния почвы в застраиваемом районе;
- Озеленением прилегающих к объекту территорий;
- Закупкой скота (при рассмотрении инвестиций в сельскохозяйственный бизнес);
- Также, к затратам относятся кредитные выплаты и погашение процентов по ссудам. К учетным факторам по затратам относят строительные работы (основной и вспомогательный фонды), покупка земельных участков, средств основного фонда и нематериальных активов.